La stabilisation des frais de gestion en assurance vie en 2025 interpelle autant les épargnants que les professionnels du secteur, d’après l’étude publiée par France Assureurs le 6 mai 2026. Les contrats comportant des supports en unités de compte (UC) continuent de combiner deux familles de coûts, ceux facturés par l’assureur et ceux intégrés aux fonds sous-jacents. Les prestations des supports en euros restent une référence pour les profils prudents face à ces frais. Cet article décrypte les chiffres clés et les dynamiques qui expliquent ces niveaux de coûts.
Quels sont les niveaux moyens observés en 2025?
Les frais de gestion appliqués aux supports en UC se sont établis à 0,88 % en 2025, un niveau stable par rapport à 2024. Les supports en euros, garantis en capital, affichent une moyenne de 0,66 %. En considérant tous les supports, la moyenne globale des frais de gestion des contrats reste à 0,73 %.
Il faut rappeler que ces chiffres concernent les frais prélevés par l’assureur sur l’enveloppe et n’incluent pas nécessairement toutes les autres lignes de coûts. Les frais internes aux fonds, comme les frais de gestion des UC, s’ajoutent et influencent le rendement net pour l’épargnant.
Pourquoi la gestion sous mandat alourdit-elle la facture?
La montée en puissance de la gestion sous mandat explique en grande partie le maintien du taux moyen global. Cette gestion, souvent plus sophistiquée, comprend des frais additionnels comparés à la gestion libre.
Différences entre gestion libre et gestion mandatée
La gestion libre implique que l’épargnant choisit lui-même ses allocations et entraîne des frais moyens moindres sur UC, autour de 0,82 % en 2025. La gestion sous mandat intègre des coûts de pilotage plus élevés, avec une moyenne qui reste supérieure à la gestion libre.
Poids des encours dans la moyenne
Le volume des encours en gestion sous mandat est passé de 73,3 milliards d’euros en 2024 à 93 milliards en 2025. Ce basculement des masses vers une gestion plus coûteuse tire la moyenne générale vers le haut.
Conséquences pour le rendement net
Des frais plus élevés réduisent automatiquement la performance nette perçue par l’assuré, surtout sur des horizons longs. Il convient de comparer l’apport réel d’un mandat versus son surcoût avant d’adopter une stratégie.
Comment les frais de fonds ont-ils évolué en 2025?
L’étude porte également sur plus de 14 000 fonds en UC référencés et montre une moyenne pondérée des frais de fonds à 1,60 % en 2025. Cette valeur baisse légèrement de 2 points de base par rapport à 2024 où elle était à 1,62 %.
France Assureurs explique ce recul notamment par la part accrue de fonds obligataires au sein des allocations, qui sont généralement moins coûteux, et par une moindre présence des fonds immobiliers, historiquement plus chers. La composition des portefeuilles influence donc directement l’évolution de ces frais.
Quels types de fonds sont les plus et les moins coûteux?
La disparité des frais entre catégories de fonds reste marquée et mérite une lecture attentive pour chaque contrat. Comprendre ces différences aide à identifier où l’on peut optimiser les coûts sans sacrifier l’exposition souhaitée.
- Fonds monétaires : 0,25 % en moyenne
- ETF et fonds indiciels cotés : 0,33 %
- Fonds obligataires : 1,01 %
- Fonds diversifiés ou mixtes : 1,47 %
- Fonds actions : 1,72 %
- Fonds immobiliers : 1,80 %
- Fonds spéculatifs : 1,82 %
- Private equity : 2,01 %
L’écart entre fonds indiciels et fonds activement gérés comme le private equity illustre la valeur ajoutée facturée par la gestion active. Vous gagnerez à vérifier ces niveaux dans la grille tarifaire de votre contrat.
Quelles limites présente l’étude et quelles précautions prendre?
Le périmètre de l’étude couvre les contrats individuels d’assurance vie, de capitalisation et les plans d’épargne retraite. Elle ne détaille pas certaines lignes de frais importantes telles que les frais sur versements, les frais d’acte pour les arbitrages ou les frais de sortie en rente.
Pour apprécier le coût réel d’un contrat, il faut croiser les frais de gestion avec les frais internes aux supports et les autres frais contractuels. Comparer plusieurs contrats et lire attentivement la documentation légale reste indispensable avant toute décision d’investissement.
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Laurent Jonas est un consultant chevronné en fiscalité, spécialisé dans l’optimisation des impôts et la gestion des finances des entreprises. Avec une solide expérience auprès des TPE et PME, il offre sur FAIRE des articles riches en conseils pour naviguer dans le monde complexe des crédits d’impôts et des aides publiques.
