Le coût caché du sous-développement de la retraite par capitalisation en France
Selon une étude récente de l’Institut économique Molinari (IEM), chaque Français perdrait potentiellement 1.720 euros par an en raison du faible développement de la retraite par capitalisation. Cette analyse révèle l’impact significatif de ce choix structurel sur le système de retraite français.
Un retard considérable par rapport aux autres pays de l’OCDE
La France affiche un taux de capitalisation retraite de seulement 10% de son PIB, alors que la moyenne des pays de l’OCDE atteint 84%.
Ce décalage représenterait un manque à gagner national estimé à 80 milliards d’euros par an, avec un rendement moyen de l’épargne retraite de 4,3% sur la période 2012-2021.
Les systèmes actuels de capitalisation en France
L’Hexagone compte actuellement quatre régimes collectifs obligatoires utilisant la capitalisation : l’ERAFP pour les fonctionnaires, le régime du Sénat, celui de la Banque de France, et la CAVP pour les pharmaciens libéraux.
Cette présence limitée contraste avec le système dominant de répartition.
Les avantages potentiels d’une généralisation
Selon l’IEM, le développement de la capitalisation permettrait plusieurs améliorations :
- Une augmentation de 10% des revenus des retraités
- Une possible réduction des cotisations des régimes par répartition
- Un renforcement des investissements dans les entreprises françaises
- Une réduction des inégalités patrimoniales
Le PER : une alternative individuelle accessible
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) représente une solution de capitalisation individuelle, offrant plus de flexibilité que les anciens dispositifs.
Il permet des versements volontaires, bénéficie d’avantages fiscaux et propose différentes options de sortie (capital, rente ou mixte).
Conclusion
L’étude de l’IEM met en lumière les opportunités manquées du système français de retraite.
Alors que la réforme des retraites continue de faire débat, le développement de la capitalisation pourrait offrir une voie complémentaire pour améliorer les revenus des retraités tout en dynamisant l’économie nationale.
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Laurent Jonas est un consultant chevronné en fiscalité, spécialisé dans l’optimisation des impôts et la gestion des finances des entreprises. Avec une solide expérience auprès des TPE et PME, il offre sur FAIRE des articles riches en conseils pour naviguer dans le monde complexe des crédits d’impôts et des aides publiques.